2006年1月份中國信托業(yè)監(jiān)管與市場動態(tài)
摘要：“類貨幣基金”信托在上海問世；廣發(fā)行壞賬擬交信托處置；金信系引發(fā)股市局部地震受牽連公司陸續(xù)出公告；深圳首家貨幣經(jīng)紀(jì)公司有望破冰 中方為平安信托；銀監(jiān)會嚴(yán)格規(guī)范信托公司治理；國開行推進(jìn)“信團(tuán)模式” 信托公司爭做牽頭行。
1．“類貨幣基金”信托在上海問世。每日經(jīng)濟(jì)新聞1月4日消息，上海國際信托投資有限公司（簡稱“上國投”）推出“現(xiàn)金豐利系列集合資金信托計劃”，與此前不同，這款產(chǎn)品投資者可隨時自由進(jìn)出，并可贖回，在資金運(yùn)用、收益率和流動性上都非常相似于貨幣基金。該產(chǎn)品最低投資門檻為5萬元，具有“活期存款的便利”和“定期存款的收益”。屬于一款開放式信托計劃，投資者可以根據(jù)需要隨時自由進(jìn)出。類似于貨幣基金，該產(chǎn)品每日計息，預(yù)期年化收益率介于1.7%-3.1%。
2．廣發(fā)行壞賬擬交信托處置。每日經(jīng)濟(jì)新聞1月5日消息，廣發(fā)行約400億元人民幣的不良資產(chǎn)的處置權(quán)將不交由四大國有資產(chǎn)管理公司(AMC)，而是交給了一家“具有一定的規(guī)模和經(jīng)驗”的國有獨資企業(yè)來處置，這家國有獨資企業(yè)以金融信托為主業(yè)，消息同時稱，雙方已簽定了相關(guān)協(xié)議。
點評：用信托制度來處置不良資產(chǎn)是一個很好的選擇，在國外非常普遍。信托制度所特有的財產(chǎn)隔離制度，將有助于使債權(quán)、債務(wù)關(guān)系更為明晰獨立，并有助于資產(chǎn)增信。并且，由于信托法規(guī)定，資產(chǎn)一旦委托給信托公司，將從委托人的資產(chǎn)負(fù)債表中分離，且不計入信托公司的資產(chǎn)負(fù)債表，完全是一種表外業(yè)務(wù)。這種表外處理的方法，可以在最短的時間內(nèi)，迅速降低商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率。
3．金信系引發(fā)股市局部地震 受牽連公司陸續(xù)出公告。中華工商時報1月6日消息，金信信托被停業(yè)整頓，數(shù)家上市公司受其牽連。截至5日，已經(jīng)有G農(nóng)產(chǎn)品、朝華集團(tuán)、東風(fēng)電子等7家上市公司發(fā)布公告，陳述對其公司影響。在發(fā)布公告的7家公司中，朝華集團(tuán)與G農(nóng)產(chǎn)品坦承受到很大影響。
4.深圳首家貨幣經(jīng)紀(jì)公司有望破冰 中方為平安信托。上海證券報1月14日消息，繼中國首家貨幣經(jīng)紀(jì)公司---上海國利貨幣經(jīng)紀(jì)有限公司去年年末在上海開業(yè)之后,深圳首家貨幣經(jīng)紀(jì)公司也有望于近期破冰。深圳銀監(jiān)局局長于學(xué)軍透露,一家國際著名的歐洲貨幣經(jīng)紀(jì)公司欲在深圳設(shè)立一家合資貨幣經(jīng)紀(jì)公司,中方合作對象為深圳平安信托。這家貨幣經(jīng)紀(jì)公司的前期籌備工作已經(jīng)進(jìn)行了大半年,其設(shè)立和引進(jìn)將有助于促進(jìn)深圳貨幣市場的健康發(fā)展。
5．銀監(jiān)會嚴(yán)格規(guī)范信托公司治理。證券時報1月16日消息，隨著金信信托、北方信托相繼爆出違規(guī)事件，信托公司治理結(jié)構(gòu)問題再次成為眾人關(guān)注的焦點。日前一份關(guān)于《信托投資公司治理指引》的草稿已經(jīng)下發(fā)到各家信托公司征求意見。銀監(jiān)會嚴(yán)格規(guī)范信托公司治理意圖彰顯。
《指引》規(guī)定，信托投資公司股東、董事、監(jiān)事和高管人員的權(quán)利義務(wù)，完善議事和決策程序，建立完善的風(fēng)險管理、信息披露和內(nèi)部控制體制，以及合理的績效評估和薪酬體系，防止公司出現(xiàn)操作風(fēng)險。此外，《指引》特別強(qiáng)調(diào)對股東及高管的約束機(jī)制。
點評：銀監(jiān)會此次出臺《指引》目的，在于明確信托投資公司應(yīng)當(dāng)建立股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層等為主體的組織架構(gòu)，明確各自之間的職責(zé)劃分，保證相互之間獨立運(yùn)行、有效制衡，形成科學(xué)、高效的決策、激勵和約束機(jī)制。
6．國開行推進(jìn)“信團(tuán)模式” 信托公司爭做牽頭行。中國房地產(chǎn)報1月23日消息，國家開發(fā)銀行評審一局新產(chǎn)品開發(fā)處處長顧安1月17日在接受記者采訪時表示：已經(jīng)有數(shù)家信托公司致電，表示愿意做國開行下一單信托銀團(tuán)貸款的牽頭行。今年國開行仍會在基礎(chǔ)設(shè)施的貸款中導(dǎo)入信團(tuán)模式，并且方案設(shè)計將優(yōu)于第一單，業(yè)務(wù)操作流程上也會有所改進(jìn)。另據(jù)了解，國開行正在醞釀下一單信托銀團(tuán)貸款計劃，平安信托投資公司屆時將作為牽頭行。
點評：事實上，銀團(tuán)貸款是國外很多投資銀行的主要業(yè)務(wù)品種，銀團(tuán)貸款與證券承銷的操作程序相近，這一特點決定了銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行在目前分業(yè)經(jīng)營體制下積累承銷經(jīng)驗具有特殊意義。而國開行導(dǎo)入“信團(tuán)模式”意味著，銀團(tuán)貸款的資金來源已經(jīng)不僅僅局限于銀行之間，信托公司成為增強(qiáng)銀行資金流動性的一條良好出路。
(xintuo摘自《金融中國》)